深圳市科達(dá)利實(shí)業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“科達(dá)利”，002497.SZ）35億元定增獲批。

(資料圖)

近日，科達(dá)利公告表示，其向特定對(duì)象發(fā)行股票的申請(qǐng)獲得證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)批復(fù)。相關(guān)注冊(cè)稿顯示，科達(dá)利為把握行業(yè)機(jī)遇，擴(kuò)大動(dòng)力鋰電池結(jié)構(gòu)件的生產(chǎn)能力，鞏固行業(yè)領(lǐng)先地位，此次擬通過(guò)定增募資35億元用于旗下4個(gè)結(jié)構(gòu)件項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

就此，科達(dá)利證券部人士向《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者表示，公司定增募資申請(qǐng)確實(shí)已獲證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)批復(fù)，且近期將會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況啟動(dòng)發(fā)行?？七_(dá)利方面提示稱，“本次募集資金投資項(xiàng)目預(yù)計(jì)新增產(chǎn)值74億元，募投項(xiàng)目未來(lái)存在產(chǎn)能無(wú)法消化的風(fēng)險(xiǎn)。”

募資35億元擴(kuò)產(chǎn)

6月28日，科達(dá)利公告稱，公司于近日收到證監(jiān)會(huì)出具的《關(guān)于同意深圳市科達(dá)利實(shí)業(yè)股份有限公司向特定對(duì)象發(fā)行股票注冊(cè)的批復(fù)》，同意其向特定對(duì)象發(fā)行股票的注冊(cè)申請(qǐng)。

相關(guān)公告顯示，此次科達(dá)利擬定增35億元，用于旗下的江西科達(dá)利新能源汽車動(dòng)力電池精密結(jié)構(gòu)件項(xiàng)目（8億元）、新能源汽車動(dòng)力電池精密結(jié)構(gòu)件（7億元）、新能源汽車鋰電池精密結(jié)構(gòu)件項(xiàng)目（三期）（8億元）、科達(dá)利年產(chǎn)7500萬(wàn)件新能源汽車動(dòng)力電池精密結(jié)構(gòu)件項(xiàng)目（8億元）及補(bǔ)充流動(dòng)資金（4億元）。

科達(dá)利表示，本次募投項(xiàng)目順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，有助于擴(kuò)大公司動(dòng)力鋰電池結(jié)構(gòu)件的產(chǎn)能，提升對(duì)高端新能源汽車客戶的服務(wù)水平，有效滿足市場(chǎng)新增需求。同時(shí)，公司加大相關(guān)領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)和模具設(shè)計(jì)投入，可以進(jìn)一步提升動(dòng)力鋰電池結(jié)構(gòu)件的安全性、一致性、適用性和輕量化。

公開(kāi)資料顯示，科達(dá)利創(chuàng)立于1996年，后于2010年完成股份制改革。2014年～2016年間，公司在湖南、江蘇新建生產(chǎn)基地，并于2017年3月在深交所掛牌上市。

科達(dá)利表示，經(jīng)過(guò)二十多年的發(fā)展，公司已成長(zhǎng)為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的電池精密結(jié)構(gòu)件和汽車結(jié)構(gòu)件研發(fā)及制造商。公司產(chǎn)品主要分為新能源汽車動(dòng)力電池精密結(jié)構(gòu)件、儲(chǔ)能電池精密結(jié)構(gòu)件、消費(fèi)類電池精密結(jié)構(gòu)件以及汽車零部件，廣泛應(yīng)用于汽車及新能源汽車、動(dòng)力電池、便攜式通訊電子產(chǎn)品、電動(dòng)工具、儲(chǔ)能電站等眾多領(lǐng)域。

值得注意的是，隨著近年鋰電池行業(yè)的爆發(fā)，科達(dá)利鋰電池結(jié)構(gòu)件業(yè)務(wù)自2019年以來(lái)的營(yíng)收占比超90%，為公司貢獻(xiàn)了絕大部分的營(yíng)收。以2022年為例，當(dāng)期公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收86.5億元，其中83.3億元來(lái)自鋰電池結(jié)構(gòu)件業(yè)務(wù)，占比達(dá)96%。

“近三年，公司一直專注于精密結(jié)構(gòu)件研發(fā)及制造領(lǐng)域，主營(yíng)業(yè)務(wù)未發(fā)生重大變化。未來(lái)，公司將繼續(xù)以精密結(jié)構(gòu)件作為業(yè)務(wù)核心，通過(guò)進(jìn)一步提升核心技術(shù)水平及擴(kuò)大產(chǎn)能規(guī)模來(lái)提高公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位，提高市場(chǎng)占有率和影響力。”科達(dá)利方面表示。

產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)

鋰電池主要由正極材料、負(fù)極材料、電解液、隔膜及結(jié)構(gòu)件等幾大部分組成，科達(dá)利生產(chǎn)的鋰電池精密結(jié)構(gòu)件主要為蓋板和外殼。

浙商證券研報(bào)顯示，動(dòng)力鋰電池精密結(jié)構(gòu)件是鋰電池的重要組成部分，起到傳輸能量、承載電解液、保護(hù)安全性、固定支承電池、外觀裝飾等作用，對(duì)鋰電池的安全性、密閉性、能源使用效率等都具有直接影響。根據(jù)真鋰研究，在鋰電池的成本構(gòu)成中，特別是方形鋁殼鋰電池的成本構(gòu)成中，殼體約占16%。

受鋰電池市場(chǎng)快速發(fā)展影響，精密結(jié)構(gòu)件的市場(chǎng)空間亦同步持續(xù)增長(zhǎng)。EV Tank聯(lián)合伊維經(jīng)濟(jì)研究院共同發(fā)布的《中國(guó)鋰離子電池結(jié)構(gòu)件行業(yè)發(fā)展白皮書(shū)（2022 年）》顯示，2021年全球鋰離子電池結(jié)構(gòu)件市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)255億元，同比大幅增長(zhǎng)118%。

科達(dá)利表示，隨著新能源汽車及動(dòng)力鋰電池行業(yè)快速發(fā)展，公司現(xiàn)有客戶積極擴(kuò)大動(dòng)力電池產(chǎn)能，公司需要持續(xù)配合下游客戶的產(chǎn)能建設(shè)及預(yù)期需求，在其周邊設(shè)立生產(chǎn)基地，以提高服務(wù)質(zhì)量和響應(yīng)速度來(lái)深化客戶合作關(guān)系。目前，公司部分區(qū)域產(chǎn)能已達(dá)預(yù)期，等待配套客戶產(chǎn)能的逐步釋放，但部分地區(qū)的生產(chǎn)能力仍存在無(wú)法滿足下游客戶的預(yù)期需求，產(chǎn)能有待進(jìn)一步提升。

“本次募集資金投資項(xiàng)目預(yù)計(jì)新增產(chǎn)值74億元，占公司2022年年末產(chǎn)值的82%，擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模較大。募投項(xiàng)目未來(lái)存在產(chǎn)能無(wú)法消化的風(fēng)險(xiǎn)。”科達(dá)利提示道。

科達(dá)利進(jìn)一步補(bǔ)充稱，多種情況均會(huì)導(dǎo)致公司面臨新增產(chǎn)能無(wú)法完全消化的風(fēng)險(xiǎn)，如配套下游客戶擴(kuò)產(chǎn)情況不及預(yù)期，或公司在配套客戶中未能獲得足夠的訂單；受宏觀經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)需求、政策因素等不利影響，下游鋰電池產(chǎn)業(yè)和新能源汽車行業(yè)的需求增長(zhǎng)不及預(yù)期，導(dǎo)致下游客戶產(chǎn)能擴(kuò)張放緩，訂單量萎縮；隨著同行業(yè)公司的擴(kuò)產(chǎn)，公司無(wú)法保持現(xiàn)有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及市場(chǎng)份額等。

高研發(fā)投入

在科達(dá)利大幅擴(kuò)產(chǎn)同時(shí)，公司近年費(fèi)用率逐年下降，而研發(fā)費(fèi)用率則保持在較高水平。

數(shù)據(jù)顯示，2020年～2022年，科達(dá)利的營(yíng)收分別為19.85億元、44.68億元和86.54億元，同期銷售、管理、研發(fā)、財(cái)務(wù)四項(xiàng)費(fèi)用合計(jì)分別為2.74億元、4.55億元和8.94億元，費(fèi)用率分別為14%、10%和10%。

同時(shí)，2020年～2022年，科達(dá)利的研發(fā)費(fèi)用分別為1.32億元、2.75億元和5.45億元， 研發(fā)費(fèi)用率分別為6.7%、6.2%和6.3%。

浙商證券研報(bào)表示，受益于科達(dá)利合理的成本控制、持續(xù)推動(dòng)自動(dòng)化水平和不斷降低人力成本，2019年以來(lái)公司的費(fèi)用率呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，2022年的四項(xiàng)費(fèi)用率合計(jì)為10%，較2019年下降近4個(gè)百分點(diǎn)；其中研發(fā)費(fèi)用率則保持較高的穩(wěn)定水平。

“公司近年的研發(fā)投入比較多，主要是因目前有較多的新產(chǎn)品正處在研發(fā)過(guò)程中。同時(shí)，隨著電池產(chǎn)業(yè)鏈的多元化，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈，要求公司不斷提高產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)水平，持續(xù)技術(shù)創(chuàng)新和研發(fā)投入以滿足市場(chǎng)需求，保持在技術(shù)、品質(zhì)、成本等方面的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)?！鄙鲜隹七_(dá)利證券部人士表示。

在談到未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略時(shí)，科達(dá)利表示，由于公司所在的動(dòng)力電池精密結(jié)構(gòu)件行業(yè)技術(shù)更新?lián)Q代速度很快，并且具備明顯的先發(fā)壁壘和客戶更換壁壘，因此公司致力于以行業(yè)最前沿技術(shù)為目標(biāo)，深入開(kāi)展技術(shù)研發(fā)。作為行業(yè)的國(guó)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)，未來(lái)公司將針對(duì)動(dòng)力電池精密結(jié)構(gòu)件的安全性、一致性、可靠性、適用性、高容量和輕量化等方面繼續(xù)加大研發(fā)投入，與領(lǐng)先客戶共同開(kāi)展合作研發(fā)，鞏固公司在動(dòng)力電池精密結(jié)構(gòu)件行業(yè)的技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)優(yōu)勢(shì)。

（文章來(lái)源：中國(guó)經(jīng)營(yíng)網(wǎng)）

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