文|大觀

編輯|宇兒

(資料圖片)

國(guó)美供應(yīng)金融模式對(duì)自身和鏈上企業(yè)的良性發(fā)展起到積極的促進(jìn)作用，但國(guó)美在開(kāi)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)中仍存在不足。

國(guó)美控股集團(tuán)與同類電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融模式對(duì)比分析

蘇寧和京東是同類電商平臺(tái)中另外兩家發(fā)展較好的企業(yè)。

其中 蘇寧和國(guó)美都是由線下轉(zhuǎn)為線上的零售運(yùn)營(yíng)方式 ，京東是一直專注于從事線上零售運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)。

2012年12月，蘇寧依靠旗下小貸公司正式進(jìn)入供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，創(chuàng)建蘇寧金融促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。

京東金融于2013創(chuàng)立，并于同年十二月推出第一款供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。

可以看出三家企業(yè)發(fā)展供應(yīng)鏈金融的路徑是相似的，下面將通過(guò)幾個(gè)方面來(lái)分析三家供應(yīng)鏈金融得出國(guó)美供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢(shì)和不足。

1、國(guó)美、蘇寧與京東供應(yīng)鏈金融模式面向的客戶群體范圍及創(chuàng)新模式差異的對(duì)比分析

通過(guò)整理國(guó)美金融、蘇寧金融和京東金融三家企業(yè)供應(yīng)鏈金融模式可以得出， 三家企業(yè)都有開(kāi)展傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式 ，例如應(yīng)收賬款模式、存貨質(zhì)押模式等。

三家企業(yè)都通過(guò)大數(shù)據(jù)等技術(shù)建立風(fēng)控系統(tǒng)，從生產(chǎn)過(guò)程到銷售過(guò)程環(huán)環(huán)把關(guān)，降低風(fēng)險(xiǎn)。

其中國(guó)美應(yīng)收賬款模式面對(duì)的客戶群體更加廣泛。

不僅有針對(duì)國(guó)美生態(tài)圈內(nèi)部的“賬云貸”產(chǎn)品，還設(shè)計(jì)了針對(duì)國(guó)美生態(tài)圈外部的“保理池融資”和“買方保理”產(chǎn)品，擴(kuò)展業(yè)務(wù)范圍。

相較之下，蘇寧金融和京東金融大部分都是針對(duì)自身供應(yīng)鏈條上的企業(yè)設(shè)計(jì)產(chǎn)品，提供的融資服務(wù)范圍有限。

但與蘇寧金融和京東相比， 國(guó)美供應(yīng)鏈金融服務(wù)對(duì)于客戶的門檻更高 。

國(guó)美對(duì)于客戶的要求是與國(guó)美正常合作一年以上，而蘇寧規(guī)定與蘇寧體系合作半年以上即可，京東所采取的信用額度是與京東零售業(yè)保持三個(gè)多月的穩(wěn)定貿(mào)易關(guān)系。

由此可以看出國(guó)美對(duì)于客戶的把控更為嚴(yán)格，這樣雖可以在一定程度上降低風(fēng)險(xiǎn)，但也阻礙了一部分企業(yè)利用國(guó)美供應(yīng)鏈金融進(jìn)行融資的可能性。

因此國(guó)美在對(duì)客戶準(zhǔn)入方面應(yīng)建立更全面的決策系統(tǒng)。

此外，國(guó)美金融、蘇寧金融與京東金融在傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融模式上進(jìn)行了各自的模式創(chuàng)新。

通過(guò)對(duì)比三家企業(yè)供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新模式，可以發(fā)現(xiàn)國(guó)美缺少個(gè)性化的融資服務(wù)。

蘇寧金融打造定制化的“綜合授信”模式，這種模式是 根據(jù)企業(yè)自身需求，為企業(yè)提供有針對(duì)性的金融服務(wù) ，例如流動(dòng)資金貸款，以滿足公司的融資需要。

京東金融供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式也是根據(jù)企業(yè)特定情況推出的“企業(yè)金采”和“京東快銀”。

其中“企業(yè)金采”是一種變相為企業(yè)提供資金支持的模式，允許企業(yè)可以先進(jìn)行采購(gòu)，后續(xù)再付款，企業(yè)采購(gòu)的越多所得到的授信額度就越多，運(yùn)營(yíng)模式類似于“京東白條”；

“京東快銀”是京東金融對(duì)接納稅系統(tǒng)，對(duì)于稅務(wù)記錄良好的企業(yè)，京東為其提供貸款服務(wù)。

國(guó)美的創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融模式是深入與B2B平臺(tái)進(jìn)行合作， 實(shí)現(xiàn)信息共享、滲透不同的產(chǎn)業(yè)鏈，形成“N+1+N”的去中心化供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式 。

國(guó)美服務(wù)的對(duì)象更加廣泛，但采用的融資模式仍是較為商業(yè)保理等傳統(tǒng)模式，缺少針對(duì)性的定制方案。

2、國(guó)美、蘇寧和京東自身電商平臺(tái)對(duì)供應(yīng)鏈金融支持力度不同的對(duì)比分析

國(guó)美金融、蘇寧金融和京東金融依靠大數(shù)據(jù)等技術(shù)建立平臺(tái)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融，而大數(shù)據(jù)的積累都得益于所對(duì)應(yīng)電商平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)。

因此電商平臺(tái)的發(fā)展會(huì)影響到供應(yīng)鏈金融的高效運(yùn)作。

截至2021年，京東的資產(chǎn)規(guī)模為4223億元，蘇寧資產(chǎn)規(guī)模為2121億元，國(guó)美資金規(guī)模僅能達(dá)到704.94億元。

同時(shí)觀察三個(gè)企業(yè)的銷售規(guī)模占比，其中國(guó)美銷售占比僅為5%。

因此與同類電商平臺(tái)相比， 國(guó)美市場(chǎng)份額占有率較低，資產(chǎn)規(guī)模較低 。

由于國(guó)美發(fā)展供應(yīng)鏈金融一部分資金是來(lái)自于平臺(tái)自有資金，國(guó)美自身經(jīng)營(yíng)平臺(tái)現(xiàn)狀還不能為之提供強(qiáng)有力的支持。

3、國(guó)美、蘇寧和京東擁有的征信系統(tǒng)與自有金融牌照數(shù)量不同的對(duì)比分析

在征信系統(tǒng)方面，征信系統(tǒng)發(fā)展完善能夠有助于電商平臺(tái)精確甄別控制風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)美金融、蘇寧金融和京東金融分別建立了自己的征信系統(tǒng)。

國(guó)美征信系統(tǒng)的數(shù)據(jù)來(lái)源是平臺(tái)全量數(shù)據(jù)。

同時(shí)，國(guó)美金融與中國(guó)人民銀行的征信系統(tǒng)進(jìn)行信用信息的查詢與傳輸。

用戶在向國(guó)美金融申請(qǐng)貸款時(shí)， 國(guó)美可以在獲得用戶的同意后，從中央銀行的征信系統(tǒng)中，對(duì)客戶的信用狀況進(jìn)行全面的了解 。

但國(guó)美征信只為國(guó)美信貸業(yè)務(wù)服務(wù)，僅在國(guó)美內(nèi)部認(rèn)可。

蘇寧也是類似的情況。

而京東征信系統(tǒng)為“京東藍(lán)鯨征信”，對(duì)京東供應(yīng)商、客戶等交易支付數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。

京東征信系統(tǒng)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期發(fā)展，可以為外部商業(yè)銀行或貿(mào)易平臺(tái)提供服務(wù)，受到更為廣泛的認(rèn)可。

在自有金融牌照方面，國(guó)美金融和京東金融落后于蘇寧金融。

蘇寧擁有牌照數(shù)量多余國(guó)美，其中蘇寧金融獲得銀行牌照建立蘇寧銀行，這為發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)提供充足的資金支持。

國(guó)美擁有部分金融牌照，但例如銀行、個(gè)人征信、基金支付等還沒(méi)有獲得。

一方面 隨著我國(guó)監(jiān)管越來(lái)越嚴(yán)格，牌照的缺失可以會(huì)引來(lái)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的處罰 ；另一方面有可能降低客戶信任度。

客戶對(duì)于一部分業(yè)務(wù)安全性的質(zhì)疑，因?yàn)橘Y金風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)人隱私泄露等問(wèn)題拒絕與國(guó)美金融合作。

因此國(guó)美金融應(yīng)盡快補(bǔ)齊金融牌照，助力供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。

國(guó)美控股集團(tuán)供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢(shì)

1、全流程線上智能化的授信方式降低貸款成本

根據(jù)上文的介紹，國(guó)美構(gòu)建美易融平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)國(guó)美供應(yīng)鏈金融平臺(tái)全流程線上操作。

一方面對(duì)于國(guó)美零售供應(yīng)鏈上的企業(yè)來(lái)說(shuō)，“賬云貸”、“貨云貸”、“信云貸”和“票云貸”模式均采用線上操作流程。

根據(jù)國(guó)美零售平臺(tái)掌握的大量交易數(shù)據(jù)， 運(yùn)用大數(shù)據(jù)風(fēng)控系統(tǒng)對(duì)客戶進(jìn)行信用評(píng)級(jí) ，從中篩選出優(yōu)質(zhì)企業(yè)，實(shí)現(xiàn)智能授信、實(shí)時(shí)到賬，無(wú)需耗費(fèi)人工進(jìn)行審核，有效降低人工成本。

另一方面對(duì)于國(guó)美外部生態(tài)圈的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式，國(guó)美利用ERP系統(tǒng)與核心企業(yè)進(jìn)行數(shù)據(jù)對(duì)接。

實(shí)時(shí)推送核心企業(yè)供應(yīng)鏈上融資方的庫(kù)存商品、交易數(shù)據(jù)和運(yùn)輸數(shù)據(jù)等信息 ，準(zhǔn)確掌握融資方的經(jīng)營(yíng)狀況，減少信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)美這種主動(dòng)分析、主動(dòng)授信的方式避免了融資過(guò)程中繁瑣的流程，節(jié)約企業(yè)時(shí)間成本，降低手續(xù)費(fèi)用。

因此，國(guó)美線上智能化的授信流程能夠及時(shí)獲取真實(shí)數(shù)據(jù)，降低企業(yè)貸款成本。

2、依托大數(shù)據(jù)技術(shù)自動(dòng)評(píng)估抵押物價(jià)值

依靠動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押進(jìn)行融資是供應(yīng)鏈金融中一種重要的模式之一。

與不動(dòng)產(chǎn)相比，動(dòng)產(chǎn)作為抵押物時(shí)的價(jià)格更易隨著市場(chǎng)波動(dòng)，對(duì)于其價(jià)值的衡量難度更大，也更容易在抵押過(guò)程中出現(xiàn)貶值的情況，以上種種都使資金提供方面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。

商業(yè)銀行在對(duì)動(dòng)產(chǎn)的價(jià)值及情況的監(jiān)控依賴于第三方物流企業(yè) ，那么就會(huì)造成信息傳遞的不及時(shí)、不順暢，從而造成商業(yè)銀行提高動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押門檻，使中小企業(yè)望而卻步。

國(guó)美等電商平臺(tái)能夠很好的為企業(yè)提供給動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資服務(wù)。

國(guó)美旗下的安迅物流能夠動(dòng)態(tài)化實(shí)時(shí)更新多品類市場(chǎng)價(jià)值，利于信息的公開(kāi)透明，為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的順利開(kāi)展打下基礎(chǔ)。

中小企業(yè)利用動(dòng)產(chǎn)作為抵押物融資時(shí)，國(guó)美利用大數(shù)據(jù)平臺(tái)對(duì)抵押物進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，實(shí)時(shí)傳輸動(dòng)產(chǎn)相關(guān)數(shù)據(jù)。

當(dāng)動(dòng)產(chǎn)價(jià)值低于約定的抵押物價(jià)值時(shí)通知企業(yè)補(bǔ)齊，由此國(guó)美降低了價(jià)值波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，更好的服務(wù)于中小企業(yè)。

3、擁有強(qiáng)大的風(fēng)控系統(tǒng)降低貸款風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)美的大數(shù)據(jù)風(fēng)控系統(tǒng)貫穿在供應(yīng)鏈金融的整個(gè)環(huán)節(jié)。

在貸前，國(guó)美根據(jù)大量的企業(yè)數(shù)據(jù)，對(duì)融資對(duì)象進(jìn)行篩選，利用“水滴”系統(tǒng)風(fēng)控驗(yàn)證系統(tǒng)進(jìn)行貿(mào)易數(shù)據(jù)審查等工作，排除存在虛假交易和審核材料造假的操作風(fēng)險(xiǎn)。

在貸中，利用全面風(fēng)控措施， 結(jié)合安迅物流的相關(guān)數(shù)據(jù)，實(shí)時(shí)監(jiān)控產(chǎn)品出入庫(kù)數(shù)量金額資金流動(dòng)情況 ，及早發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)，制定風(fēng)控和突發(fā)預(yù)警方案。

在貸后，對(duì)企業(yè)的還款能力進(jìn)行定期報(bào)告，核查企業(yè)貿(mào)易數(shù)據(jù)的變動(dòng)，一旦出現(xiàn)違約通過(guò)出售抵押物、機(jī)構(gòu)代償、債券回購(gòu)等方式減少損失，降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：